2015年7月14日 星期二

加息預左投資小心

預咗加息 投資醒定

2015-07-15

      

希臘債務有咗解決方案,基本上以德國為首的歐羅區成員使出辣招,要希臘賣家當兼勒緊褲頭,希臘總理齊普拉斯玩嘢,希望以民意迫使歐盟債主削債,結果被債權人一招閂水喉玩殘。希債危機暫時平息,有分析認為會令美國加息機會增加,同時影響全球資金走向。

        另外伊朗和西方達成協議,將解除禁運輸出石油,預計油價又有壓力向下,油價跌對美國、中國經濟都有利。

        美股下行外圍受壓

        同政經猛人傾起,希債危機平靜後,歐羅區相信短期無乜壞消息,若然歐羅強番啲,美國就有條件加息。以美國經濟狀況,承受加息能力唔會係好強,估計今年有可能加一至兩次息,跟住就要觀望一吓效果如何。聯儲局主席耶倫早前露了口風,似為加息鋪路。

        BCT銀聯集團投資總監夏卓華就覺得,希臘至今年底仍有約1000億歐羅需要償還,因債務問題仍需談判,歐羅區金融市場存隱憂,歐洲央行將維持量寬政策,不利歐羅走向,區內出口及企業盈利應可受惠歐羅貶值,他還預期,美國下半年將加息1至2次,每次0.25厘。

        耶倫喺利息問題上,作風偏向鴿派,佢唔似會大力加息,喺呢個前提下,早加息反而好過遲加息,因為早加可以避免遲啲加得更多,所以依家就要睇呢位鴿派係咪真係「的起心肝」調高息口啦。

        美

國利息超低,而且維持相當長時間,若然息口上調,就算幅度唔多,都可能影響全球資金流向,引起震盪。美股有少少一級級向下的感覺,杜指5月高位18351點,6月高位18188點,依家又近高位在18000點左右,有少少一浪低於一浪,很可能正承受利息向上的壓力。大陸本來準備逐步放水,應對美國抽高利率,點知發生7月的A股風暴,唔多唔少打亂部署,所以投資者未來都要增加留意美息有無異動,取態不宜太進取。

        內地喺接連救市後,波幅開始收窄,上證綜指一度升上4000點,高見4035點,但金融股板塊拖累大市,4000點關得而復失,打破上證三連升的反彈升勢。上證指數全日收報3924點,跌45點,成交金額8301億元人民幣;深成指數全日收報12728點,升114點,成交4920億元人民幣。

        內地回吐令港股特別係國企股跟跌,午後曾跌逾三百點,後來有啲反彈,恒生指數收造25120點,跌103點;國企指數收報11836點,跌167點,成交再縮至1261億元。內地升咗咁多日,回吐一下好正常,而且除了上證綜指略跌1.1%之外,深成指收和創業板指數都升,內地創業板指數昨日最多升5.4%,收升仍升1.6%,成日守住1%左右升幅。唔好忘記內地昨日又有百幾隻股份復牌,仲搞得平平穩穩,局面俾阿爺控制往啦。呢個星期五內地期指結算,估計內地股市即使回吐都唔會回太多,阿爺唔會放生啲淡倉。

        東航有迪士尼概念

        呢排做了A股好友的高盛發表研究報告指,牛市中出現大幅調整是很常見,經過過去三周大跌,調整已經大致完成,是良好的買入機會,建議投資者買入四類股票:融資盤較小、槓桿不確定性較低的優質股票;現金充裕估值不高,且正在回購的股票;評級列為買入,基本面強勁又超賣的H股及中資股;以及部份港股中小型股。雖然美資大行唱好,但散戶要自己衡量風險。

        上海迪士尼度假區將於今日舉行網絡發佈會,將披露包括上海迪士尼樂園、兩座主題酒店以及迪士尼小鎮設計細節。國泰君安預計,上海迪士尼會在2016年春季正式開園,會先在2015年年底做試營運,根據香港經驗,先試運營幾個月之後作正式開園。上海迪士尼開幕,概念上對東航(670)有利,由於油價持續低迷,東航上半年業績應該對辦,呢隻股不妨列入觀察名單,遇着跌市可趁回落博反彈。

        陸羽仁

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