港鐵的最怕066

最多新聞應該算是港鐵（066），爆完列車意外，又爆高鐵延遲，仲有高層落馬。不過，睇番股價似乎就暫時對股價唔係最大影響，佢股價過去一年最高係32.5元，呢個價差不多係去年中造出，跟住就一度回落，最低去過26.31元，呢個係今年2月左右出現，跟住股價已經反彈。

        從走勢嚟睇，港鐵係半隻地產股，股價似乎受地產市道影響，多過受營運表現或新聞影響。去年頭雖然政府打壓樓價，但效果不彰，樓價不跌反升，於是帶動港鐵股價上升，到了今年樓價回落，市場較為憂慮，佢股價跟住下跌，呢兩個月見到政府無再出招打壓樓市，佢嘅股價就穩定下來，就算出現諸多壞消息，似乎仲未影響到投資者的信心。

        港鐵怕樓跌多過怕官

        聽會計界高人話，港鐵收入之中，有十幾億來自管理層同顧問費用，呢啲相信包括幫政府管理高鐵項目，至於港鐵做呢啲工程有無因為超支抑或疏忽被索償的風險呢？

        年報似乎無交代，咁樣會唔會影響未來盈利呢？中環茶友就答，若然係外國經常打官司的地方，當然唔排除港鐵會被人告啦，但香港唔興呢家嘢喎，而且港鐵獨家之局唔係咁易打破，所以搞瓜幾個高管唔難，要搞瓜成家公司就唔係咁易，究竟��家呢啲工程延誤有無索償風險，管理層最好交代吓啦。

        不過，從過去經驗，港鐵唔怕官、只怕管，尤其係最怕管樓市，除咗呢樣，其他都唔係咁驚㗎咋。

為何一個超級普通阿伯，勁！有錢?（必睇文章）

    

上個星期講到五個可以令你輸大錢無得退休的原因，各界反應熱烈。好多朋友話會剪低篇文章，貼喺牆上面，時刻提醒自己，更會畀仔女睇，叫佢哋唔好做呢啲蠢事。

        特別係文章裏面提到的碌卡消費，原來好多人都唔知道只還最低還款額（Minpay），年息會去到35厘，還唔足Minpay，仲升到40厘咁恐怖。之前有網友問我，上海同香港股市互聯互通，個市會唔會轉好呀？佢可唔可以碌卡借錢入定貨？又問我有冇股介紹？

        碌卡炒股無運行

        我話其他投資問題答你唔到，但碌卡炒股呢個問題就非常容易答。唔碌卡借錢，一年已經慳到35%至40%啦。呢個世界，幾難至搵到一年必穩賺咁多的投資？即使係世界第二大富豪、股神巴菲特，佢投資的每年平均回報都係15%至20%，如果你搵到一項投資，可以年賺35%至40%，年年如是，過得二三十年，你就可以做世界首富啦。攞你錢的發卡公司賺咁多錢，等如你畀人攞緊咁多錢，你就知幾大鑊啦。所以，欠緊卡數嘅人，還卡數就係穩賺不賠的投資啦。

        你可能會問，借卡數炒股，唔使借成年，借一兩個月炒完賺咗咪還番畀佢囉。我就話財不入急門，你愈心急要一炒即中，通常就死硬啦，想一兩個月，結果就借咗一兩年，利疊利，命都無。

        有網友早前都問過我，唔借錢，唔炒股，唔搏殺，邊有回報？點會發達？講起回報，我經常講要分開「投資的我」同「投機的我」，「投資的我」買大股無死錯人，每年低揸高沽就掂，甚至長揸都得。好多人覺得好悶，覺得這種做法唔會成功，就唔會做。我不妨講個成功的真實個案，同大家分享。

        我有個朋友的90歲老爸剛剛過身。清點遺物時，發現竟然留低價值160萬的股票。仔女都非常驚訝，點解老爸會剩低咁多錢？或有人話，160萬，都唔算好多。但呢位阿伯後生未退休時，只係啤膠工人，每月收入肯定唔會多。阿伯過身時90歲，65歲退休，已經退休25年，正當係啤膠行業開始式微的時候。老實講，一個啤膠工人，退了休25年，死後仲剩低160萬遺產。你話喺香港唔可以累積財富，又係唔係太睇小自己呢？

        唔聲唔聲成小富

        我同朋友了解一下，點解佢老爸一個草根工人可以剩到咁多錢成為小富。朋友所知不詳，只知梗概。他老爸煙酒不好，平時唔會亂花錢，25年前攞到幾十萬退休金，大部份買了股票。佢老爸買嘅股票，都係大股，例如中電（002）、長實（001）、和黃（013）同中鋁（2600）之類。買咗之後，唔經常進進出出，通常係見到回報比較高嘅時候才沽出。平時就靠老人金、股息同仔女少少飲茶錢，就搞掂日常生活。

        朋友舉了他老爸買中電嘅例子。早幾年約30幾元買入，坐咗幾年，食咗幾年息，2009年見到股價升到60幾蚊，就沽咗。眼光又的確幾準，中電之後跌番落去50幾元，上星期至上番60元，阿伯沽完中電都差唔多啦。朋友話老爸平時都有睇吓報紙，會留意吓中電的生意情況，但唔覺得佢對中電有咩遠見卓識，只係覺得中電係電力公司夠穩陣，又派高息，所以就買吓；至於沽貨係見佢當時升得咁快咁急所以沽，亦唔係睇通佢有乜唔妥。

        低揸大股慢慢坐

        阿伯最後剩低的股票，比較多的是和黃，佢2009年時入貨（應是沽了中電套現咗），股價只係70幾蚊，上周已經升到106蚊。講開和黃，順帶一提陸羽仁在三年前和黃70幾蚊嘅時候，都講過幾次，和黃未來幾年盈利應有增長，買得過。當時我公司有位靚女睇完呢個專欄，就問我好唔好買，我話短期上落唔敢包，睇中長線就可以，靚女就買咗，到最近沽出部份，執咗唔少，話要多謝我。我話唔使多謝，賺錢都係因為佢夠耐性，可以坐足幾年，無買完回少少就走啫。

        講番阿伯，睇佢一生經歷，讀書唔多，收入微薄，後生時仲有少少好食懶飛，鍾意就開工，唔鍾意就唞吓，到老來才定性。退休25年，90歲過身，死咗之後遺產160萬元。如果大家有用過我喺《巴士的報》（www.bastillepost.com）搞的「巴士的退休資金計算機」，都會知道夠錢畀自己到90歲過身都唔易，阿伯仲剩番咁多畀仔女，可以稱得上係一個成功的投資者。

        唔明股票唔去買

        大家不妨睇睇阿伯的投資經驗，有甚麼地方值得我哋參考同記取。首先係佢唔會買三四五六線、古靈精怪嘅股票。阿伯成日話，讀得書少，有好多嘢唔明，怕俾人滾，就唔會買古靈精怪嘅股票，只會買大公司股票，因為知佢哋做緊乜，中電發電、長實起樓、和黃做超市碼頭，隨口講得出。我聽到之後滴晒汗，一個啤膠工人同股神巴菲特講買股嘅方法，其實差唔多？巴菲特之所以唔買科網股，冇中招，原因就係佢唔識科網呢盤生意，所以就冇買。好多人想刀仔鋸大樹，買一博十，專買古靈精怪的股票，結果連刀仔都輸埋。

        第二點係專買藍籌大股，貪佢哋穩陣，唔會執笠。阿伯成日都問，呢間公司唔會執笠啩？可能係後生的時候見過銀行擠提，銀行執笠，話60年代恒生都試過擠提啦。所以對公司穩唔穩陣，特別小心，連銀行股都唔買。買股死坐最怕公司執，佢要避開可能執笠的大股。

        長揸連息都食埋

        第三點係肯長揸。呢個同佢買股想食息有關係。所以會揀比較高息的股票。和黃買咗之後，股價下跌，都冇所謂，可以坐吓，收吓息。見到升，都唔需要急着沽出。佢成日講，沽咗隻股票，都唔知買乜。長揸，就可以食到較大的累積升幅。

        自我控制最重要

        第四點同投資組合無關，但同人生觀有關，係量入為出。阿伯好早已經離開仔女，獨自生活，主要靠自己養活自己。雖然花費不多，但生活也算開心。財經報紙經常睇，但落注唔多，問佢睇咁多做乜，佢話可以知道世界發生乜事，可以知多啲，充實自己。其實，當你對世界發生嘅事知得愈多，愈了解，就愈想有行動，忍唔住在股場進進出出，控制唔到自己。至於阿伯點樣能夠知得多，買賣得少，點解咁忍得手就唔知啦，可能係怕買得多會輸唔夠錢生活，亂炒股都係一種花費。

        佢生活能夠做到量入為出，睇住有幾多股息收入，仔女會畀幾多茶錢，生果金有幾多，就使幾多錢。事實上，生活過得開心，又唔一定要豪花。最難得的是阿伯知道自己未來的生活係點。而好多人都沒有這個概念，無諗過退休以後，生活會係點過。

        《巴士的報》搞那個「巴士的退休資金計算機」，好多網友撳完之後大歎，點得呀，點可以累積到咁多錢夠退休呀，唔會成功嘅。我就舉一個無乜讀過書嘅啤膠工人成功故事畀大家睇睇，要做到財務自由，其實唔難。關鍵係知道自己要做啲乜，又肯去做，就雖不中，亦不遠矣。問題係好多人都唔肯去節制自己。

        不知道大家是否記得，幾年前有一名英國籍退休法官，因騙取綜援被控。當年佢在香港做法官，仲係老外，一年可以賺幾多錢？但點解退休後要住公屋，仲要呃綜援？錢去晒邊？唯一的解釋就係亂咁使錢啦。

        所以話，做唔做得到財務自由，退唔退到休，與讀幾多書、每月賺幾多錢無關。香港係資本主義社會，錢會搵錢，以資本累積資本容易，狂花錢損耗資本呀。

        陸羽仁

文章出處:
http://news.stheadline.com/dailynews/headline_news_detail_columnist.asp?id=283671&section_name=wtt&kw=4

一定令你退休不了的5件事（必睇文章）

假期外圍股市無乜大事，不如講吓退休歎世界。唔好以為退休呢個話題係長者的專利，自從陸羽仁現咗身之後，好多人見到我都問功課，最常見的問題係「陸生唔該你畀個冧巴我等我早啲退休啦。」唔好以為咁講的是中老年人，中老年人反而好忌諱退休呢個字，就係嗰啲30、40開口埋口都話退休。

        在一般人口中，「退休」是歎世界的同義詞，咁後生想退休，不外乎想唔使做可以日日玩，又確係唔少人的夢想，特別係你覺得自己個老闆又無能又屎仲要日日點你之時，更加想退休。所以退休係好多打工仔的夢想。

        叫得做夢想，即係多數無辦法實現的事情。點解無法實現，因為你缺錢，唔夠錢養自己過世。

        香港是全球壽命最高的城市（唔係因為空氣好，主要係有事送去醫院送得快），過80是等閒事，若是55歲退休，要養自己到80，即係要養25年，若兩公婆得一個人打工，兩個人使費雙計，等如養多50年，用做30年嘢所得，要養自己多25年或50年，要大體上維持現在的生活水平，你估又係唔係咁易？

        要退休　計計數

        為咗科學啲去回答「你夠唔夠錢退休？」呢個問題，我在《巴士的報》（www.bastillepost.com）搞咗個「巴士的退休資金計算機」（http://goo.gl/YUpxhk），你上去輸入資料，包括月薪、儲蓄比例、現有儲蓄等，選你的退休年齡，按一按個掣，就知道你夠唔夠錢退休，都幾好玩架。

        預告少少玩呢個計算機的結果，一般而言自然現有儲蓄高，儲蓄比例高的人易合格，但亦有不少朋友玩完發現，收入愈高、特別係高收入低儲蓄比例的人，最難退休。因為一般人都無諗自己退休後想點生活，但係個計算機就預設咗你退休後直至假設90歲歸天時，都一直維持以現時物價計你月薪50%作使費的生活水平，大家要注意呢個世界有通脹，現時物價水平的月薪50%，在30年後可能得番現在月薪20%的購買力，所以咁樣預一啲都唔多。

        想退休後大致能維持現時的生活，就一定要計數，睇吓夠唔夠。

        借卡數　輸一世

        若然你現時輸入資料後，計過夠數，唔等如你幾年後都夠數，因為幾年後touchwood講句，你突然輸咗大筆錢，或者突然有大筆開支（好似送仔女出國讀書），都可以令你由夠錢變成唔夠。

        若然你計完之後發覺唔夠，咁就要檢討吓出現咗乜嘢問題，早早解決，及早為10年、20年後退休打算。

        我從讀者、網友、朋友問我的問題中，總結出幾大類棘手難題，會令你唔夠錢無得退休。

        第一，使大咗。有個網友問我佢月入2萬，但欠緊40幾萬卡數，有間300萬自住樓，沽咗佢有100萬淨額，問我好唔好沽咗間樓還卡數。我的答案好簡單，盡一切辦法還清卡數，可以用間樓借二按還清卡數，當然亦可以賣樓找卡數，但以佢過去借咁大卡數的往績，我怕佢還完卡數攞住50幾萬在手，唔使幾年又花清或輸清。

        我唔知呢位朋友點解借咗同佢人工咁唔成比例的卡數，唔知佢知唔知借卡數要畀幾多利息？以一間本地大銀行的信用卡為例，實際年利率32.99至35.72厘，若持卡人在過去六個月內有2次或以上連最低還款額（Minpay）都找唔到，在第2次逾期還款後，欠帳實際年利率將上調至40.53厘，直到持卡人連續六個月再無逾期還款記錄才會還原。嘩，35厘、40厘？複式咁上，兩年多一點就翻一倍。

        如果你一開始借卡數都係做一啲超越咗你收入水平的消費，例如無收入的學生買部iPhone，OL買個幾萬銀手袋，低薪打工仔借30、40萬結婚，都好大鑊。

        留學生　大負擔

        過去有些網友借卡數炒股問我有乜好介紹，我話最好介紹就係先還清你所欠的卡數，有乜投資可以固定有35%回報？無。股神巴菲特都係一年10幾、20%回報，幾十年累積下來就變成世界首富，你欠卡數之後，十年、八年可以變窮光蛋。若你欠卡數多，最起碼借私人貸款去還卡數，因為私人貸款年利率由3厘幾到12厘不等，但點計都平過卡數好多。

        第二，送仔女出國。家送仔女出國係一個重大開支，小朋友去英國、美國、澳洲、加拿大讀書，40、50萬一年閒閒哋，如果初中就去讀，5、6年中學、加3年大學，隨時要400萬一個，咁唔好彩有兩件出國，就唔見800萬，要有800萬淨儲蓄，幾慳都等如千幾萬收入，即係好多人一世做工所得的儲蓄都畀晒仔女出國，有啲唔夠仲要加按自住樓去支持。結論係仔女出國好易窮，當然你係超高收入人士另計。

        但我發現送子女的父母不是以理性方式衡量，通常都只是以愛子女的心出發，甚至認為我市儈。

        我的理念係父母諗清楚自己傾盡所有畀仔女出國讀書，只要明白對自己未來的影響，都可以畀仔女去，但至少要話畀佢哋聽，爸媽好大犧牲送佢哋出國，叫佢哋要畀心機讀書，唔好浪費爸媽的苦心，一定要講。我見過好多公務員收入不高，但中一、二就送仔女去英國讀書（因為有少少津貼），但仔女無心向學，讀到中五、中七都讀唔上，大學都讀唔到就返來，真有「唔知想點」之歎。

        買貴樓供死會

        第三，買咗貴樓。另一個重大開支係高價買咗貴樓，買樓係重大投資，若是低價買樓，即使一般人低價時買200萬樓，可以產生以倍計的賺價。反之若買咗貴樓，就係極大負擔，可能孭多一兩百萬債，呢一兩百萬又係淨儲蓄，所以買貴樓都幾傷。我覺得樓價低時不妨多買，樓價高時盡量不買，你話家租樓貴，如果不大揀區，找供應多地區新入伙的樓盤，都可以租到較平的樓。

        第四，炒錯股。或者準確啲講，將大部份、甚至全部資金，投放在高風險的窩輪及細價股上。我經常講的方式是分開「投資的我」及「投機的我」，年過40者，「投機的我」所佔你組合的資金，不能超過50%，最好30%以下。

        年紀愈大，「投機的我」所佔的比例愈少，我唔會叫人唔投機，你炒開，唔炒會手痕，炒少一點金額就可以，輸咗唔傷身。你用100%資金做「投機的我」，同用30%資金做「投機的我」，好大分別，10年、20年後，用少啲錢投機，可能令你多100、200萬身家。

        買ELN中晒招

        第五，投錯資。你唔好以為我搞笑，剛剛同一個長輩吃飯，佢股票組合內的蟹貨，大部份係買「股票掛鈎證券」（ELN）而來，例如40幾元的國壽（2628），當日佢唔太清楚以為係收息產品，亦知道可能要收股票，但模模糊糊覺得收咗就揸吓。

        佢唔明買入ELN就等如沽出「認沽期權」，收取所謂利息其實是「期權金」，若到期時隻股低過設定價，ELN的持有人就要接貨，若佢明我估佢唔會買。

        我懷疑每當正股好高時，就有大量ELN湧出街，根本就有外資大戶手上有股票唔方便沽，就要買入大量「認沽期權」，去對沖手上持有股票的風險，咁就包裝成普通散戶都可以買的ELN，你買咗呢的東西，其實係同大戶對賭，好易輸。

        好多本身不愛冒險的投資者，買入一些包裝成收息產品的工具，正在參與沽出「認沽期權」呢個高風險遊戲而不自知。所以投資的最簡單方法，不如在大市跌得多時買入指數基金，在升番咁上下時沽出，好過買啲古靈精怪收息產品好多。

        上述五樣事情，少者可以令你唔見三幾十萬，多者可以令你唔見幾百萬，若你五樣都無做，一定可以令你比做咗呢啲錯事的人，早十年八年印印腳退休啦。

        陸羽仁

文章出處:
http://news.stheadline.com/dailynews/headline_news_detail_columnist.asp?id=282860&section_name=wtt&kw=4