港燈2638上市2013年1月29日

電能（006）分拆港燈周四（16日）公開招股，公司昨晚提前披露，每單位作價介乎5.45至6.3元，以一手500個單位計，入場費介乎2,725至3,150元。另外國家電網及阿曼（Oman）投資基金分別斥100億元及3.875億元入股，成為基礎投資者。

電能拍板減持50.1%

電能減持港燈亦無去到盡，原計劃減持最多70%，通告表示已拍板減持50.1%，即港燈上市後，電能仍繼續持有49.9%或42.4%（若超額配售獲悉數行使）。
此外，以最新公佈的發售規模44.269億個單位計算，集資規模介乎241億至279億元，若有超購的話，則最多增至321億元。
若按電能最初如意算盤，分拆港燈最多可套現440億元，再計及港燈要上市第5日向電能償還約275億元債務，電能本來可獲合共715億元回籠，變成淨現金公司。如今削減規模，回籠現金將降至516億至596億元。
港燈以合訂單位形式上市，每單位發售價5.45至6.3元，以港燈預期派發不少於34.85億元，年度化回報率介乎6.26至7.237厘。港燈發行價相等於2012年歷史市盈率10.6至12.2倍。中電（002）、煤氣（003）及電能歷史市盈率依次為17.1、22.9及12.6倍。
另外，電能股東可優先認購港燈，基準為每持4股電能，認購1個預留港燈合訂單位，佔港燈上市後約12.1%。

國家電網成第二大股東

國家電網將斥介乎87億至100億元認購港燈，佔上市後約18%權益，是電能後第二大股東，亦成為港燈的關連人士，將不被視作公眾持有量。
阿曼基金認購額，相等於上市後約0.8%權益。兩名基礎投資者設6個月禁售期。
而港燈將於周二（14日）開始進行路演，以及接受機構投資者入飛，本周四（16日）則向散戶發售，同時計劃於1月29日掛牌。